הקריאה שלפני ההעברה.
בדיקת נאותות בלתי תלויה במחיר קבוע לפמילי אופיסים ולמשקיעים פרטיים שעושים עסקאות ונצ'ר ישירות בלי צוות ונצ'ר פנימי. הכרעה כתובה על לוח זמנים קבוע, ממי שבנה טכנולוגיה 25 שנה, מנהל קרן סיד, ולא לוקח דבר מהמייסד.
לא דוח של יועץ ולא תחושת בטן. העסקה שאתם כבר נוטים אליה, נקראת על ידי מישהו שמשלמים לו רק אתם.
- 01העברת קניין רוחני מהמעסיק הקודם של המייסדים
- 02לקוח משלם מחוץ לרשת של המייסדים
- 03תווית סבב שתואמת לשווי לפני הכסף בפועל
נבנה למשקיעים שכותבים את הצ'ק בלי צוות ונצ'ר.
עסקאות מגיעות דרך חברים, המצגת היא בדיקת הנאותות, והמחיר של צ'ק רע הוא כל הצ'ק. המחיר של קריאה קפדנית הוא אחוז עד שלושה אחוזים ממנו.
פמילי אופיסים שמשקיעים ישירות
שלוש השקעות פרטיות ישירות או יותר בשנה, בדרך כלל 100 אלף עד 2 מיליון דולר לצ'ק. מנהל השקעות או בעלים שמחליט, ואף אחד בבית שיודע לקרוא טבלת הון, ארכיטקטורה טכנולוגית או הסכם מענק של רשות החדשנות.
מולטי פמילי אופיס, מנהלי עושר, יועצי השקעות
לקוחות מביאים לכם עסקאות ישירות ומבקשים דעה. אתם נושאים בסיכון היחסים ולא יכולים לעשות את העבודה. המזכר הוא התשובה הכתובה, וגם הכיסוי.
קבוצות אנג'לים, מובילי סינדיקטים, קרנות קטנות
סינון על זמן של מתנדבים, הפצת מזכרים למשקיעים, או צורך בקיבולת נוספת בהשקעת המשך. נמכר לפי עסקה או כרישיון קבוצתי, לא כריטיינר.
המסדרון הישראלי, בשני הכיוונים
משקיעים אמריקאים שבוחנים חברות ישראליות וצריכים מישהו שקורא מגבלות העברה של רשות החדשנות, תוכניות 102, flip לדלאוור ומציאות של מילואים. משקיעים ישראלים שבוחנים עסקאות אמריקאיות ורוצים קריאה של שותף מנהל אמריקאי על תנאים ושוק.
העסק שומר על אי-התלות שלו בכך שהוא מסרב לעבודה. אלה נדחים בכתב, בכל פעם.
- 01מייסדים או חברות שרוצים בדיקת נאותות על עצמם. נדחה בכל פעם; שם מתחילים ניגודי העניינים.
- 02מוסדות עם צוות ונצ'ר פנימי. הקריאה כבר יש לכם.
- 03משקיעי פרייבט אקוויטי, נדל״ן ושוק ההון הציבורי. מחוץ לתחום.
- 04כל מי שרוצה שהמזכר יגיד כן.
כל התקשרות מייצרת את אותו המזכר.
אותו פורמט בכל פעם, כדי שהצוות שלכם ילמד לקרוא אותו מהר ויעביר אותו הלאה. המוצר הוא ההכרעה ושלושת הדברים שישנו אותה. הראיות נמצאות שם כדי לבדוק את ההכרעה, לא כדי לרפד אותה.
ההכרעה
אחת מארבע מילים, בעמוד הראשון, לא קבורה בסיכום.
שלושה דברים שישנו אותה
איזו עובדה, מסמך או שיחה חדשים יזיזו את ההכרעה, ולאיזה כיוון.
הניסוי הזול ביותר לפני ההעברה
שיחת רפרנס, בקשת מסמך, בדיקה טכנית. הדבר האחד שכדאי לעשות השבוע.
ציון בשלושה צירים
עסק, יושרה, והתאמה לקריטריונים שהגדרתם. מנוקדים בנפרד, כך שעסק מצוין עם בעיית מייסד נקרא בדיוק כך.
דגלים אדומים קודם. כל טענה עם מקור.
שום דבר לא נכנס למזכר אם אי אפשר לתת לו מקור או אם הוא לא מסומן כהסקה. שום דבר לא נזקף לזכות מה שלא נבנה. נמסר כ-PDF ממותג עם שיחת תחקור של 20 דקות.
בקשו את המזכר לדוגמה המושחרמחיר קבוע. לוח זמנים קבוע.
בדיקת נאותות מלאה ב-8,500 דולר היא 3.4 אחוז מצ'ק של 250 אלף דולר ופחות מאחוז מצ'ק של מיליון דולר. הסינון קיים כדי שתמיד יהיה כן זמין: 2,500 דולר כדי לגלות אם העסקה מצדיקה את הקריאה המלאה.
סינון לפני העברה
שלב 1 בלבד: הכרעה מובנית בשישה סעיפים, הדגלים האדומים העיקריים, והחלטה אם העסקה מצדיקה עבודה מעמיקה יותר.
בדיקת נאותות מלאה
הצינור המלא בשני שלבים, סקירה של מועצת תשעה מומחים, המזכר המלא ושיחת תחקור של 20 דקות.
עושים יותר מעסקה אחת ברבעון? Core עולה פחות משתי קריאות חד-פעמיות.
הקיבולת מוגבלת לארבעה עד חמישה ריטיינרים כדי שזמן האספקה לעולם לא יחליק. חודשי, מראש.
Core
- בדיקת נאותות מלאה אחת או שלושה סינונים בחודש
- זמינות לשאלות על term sheet וסבבי המשך, עד שעתיים בשבוע
- גישה לארכיון המזכרים
Partner
most_common- שתי בדיקות נאותות מלאות בחודש, סינונים ללא הגבלה
- ניטור של עד חמש חברות פורטפוליו
- שיחת סקירת פורטפוליו רבעונית
Anchor
- ארבע בדיקות נאותות מלאות בחודש, זמן אספקה מועדף של 72 שעות
- השתתפות בשיחות עם מייסדים ומקום בדיוני ההשקעה שלכם
- ניטור של עד עשר חברות
- מזכרים שלא נוצלו נגררים חודש אחד ואז פוקעים. זהו שירות כוננות, לא בנק.
- תקופה מינימלית של שלושה חודשים, ואז חודש בחודשו עם הודעה של 30 יום.
- תשלום שנתי מראש: 10 אחוז הנחה.
- תעריף לקוחות מייסדים: חמשת לקוחות הריטיינר הראשונים מקבלים 20 אחוז הנחה ל-12 חודשים תמורת המלצה ושיחת רפרנס.
- עבודה חד-פעמית מחויבת מראש ומתחילה עם התשלום. ריטיינרים מחויבים חודשית מראש.
בלתי תלוי, מבנית.
אדם מנהל קרן סיד ואינו מחזיק ברישיונות ניירות ערך. העסק נשאר נקי כי שבעת הכללים האלה מוחלטים, לא בגלל כתב ויתור. כל בקשה לעמלת היכרות נדחית בכתב.
- לא ברוקר, לא סוכן הנפקה ולא יועץ גיוס. לעולם לא מקבלים תשלום מהחברה הנבדקת, לעולם לא מקבלים תשלום על כך שכסף עבר.
- לא חוות דעת משפטית, מיסויית או הערכת שווי. אלה מופנות החוצה; המזכר אומר היכן הן נדרשות.
- לא ייעוץ כללי. בלי מצגות אסטרטגיה, בלי מחקרי שוק ללא עסקה מצורפת.
- לא ייעוץ השקעות. אתם מקבלים את ההחלטה; המזכר הוא המחקר שמזין אותה.
התקשרויות מתנהלות תחת מכתב של עמוד אחד: היקף, סודיות הדדית, הגילויים שלמעלה, אחריות מוגבלת לגובה התשלום, דין טקסס. המזכר בבעלות הלקוח.
מקליטה לתחקור, בחמישה ימי עסקים.
הצינור כבר בנוי ורץ על עסקאות אמיתיות. הוא מהיר כי המבנה קבוע, לא כי מדלגים על שלבים. הסקירה האנושית בסוף היא השלב שלעולם לא מדלגים עליו.
קליטה
מצגת, חדר נתונים, term sheet או SAFE, טבלת הון אם יש, והקריטריונים שלכם: גודל צ'ק, סקטור, שלב, מה חשוב לכם. כל מה שכבר עשיתם, כדי שלא יחזור.
סינון שלב 1
סינון מובנה בשישה סעיפים. אם ההתקשרות היא סינון לפני העברה, הוא מעוצב ונמסר בתוך 48 שעות.
צלילה ומועצה
חקירה בשבעה תחומים, ואז סקירה אדברסרית של תשעה מומחים שמנקדת עסק, יושרה והתאמה בנפרד.
סקירה אנושית, מזכר, תחקור
כל דגל אדום בדרגה גבוהה מאומת מחדש מול מקורות ראשוניים על ידי אדם, כל הסקה מסומנת. PDF ממותג, ואז שיחה של 20 דקות שעוברת על ההכרעה.
השאלות שכולם שואלים.
- אנחנו עושים בדיקת נאותות בעצמנו. למה שנצטרך את זה?
- אז זו הקריאה השנייה על העסקאות שאתם הכי פחות בטוחים בהן. שלחו את זו שאתם תקועים עליה. רוב הלקוחות מוצאים במזכר הראשון לפחות דבר אחד שלא היה להם.
- אתה מנהל קרן. אין כאן ניגוד עניינים?
- כל מזכר נושא גילוי בכתב אם Olivent בחנה את החברה או מחזיקה בה פוזיציה. Olivent Diligence לא מקבלת דבר מהמייסד, לעולם, ולא מקבלת תשלום על כך שהשקעתם. שיקול הדעת שאתם משלמים עליו הוא אותו שיקול דעת שאדם מפעיל עם הכסף שלו.
- אי אפשר פשוט לעשות את זה עם AI?
- אפשר, ותקבלו תשובה שוטפת ובטוחה בעצמה. מה שלא תקבלו הוא משמעת מקורות שמפרידה עובדה מאומתת מהסקה, סקירה אדברסרית מובנית, או מישהו אחראי שקרא טבלאות הון וקוד במשך 25 שנה. מצב הכשל של קריאת AI בלבד הוא שהיא נראית נכונה.
- 8,500 דולר זה לא יקר?
- ביחס למה? על צ'ק של 250 אלף דולר, בדיקת נאותות מלאה היא 3.4 אחוז ממנו. על צ'ק של מיליון דולר, פחות מאחוז. המחיר של צ'ק רע הוא כל הצ'ק. אם המספר עדיין גבוה, התחילו בסינון לפני העברה ב-2,500 דולר וגלו אם העסקה מצדיקה את הקריאה המלאה.
- אין לנו עסקה כרגע.
- אז התחילו בניטור על מה שכבר יש לכם, ב-750 דולר לחברה לחודש. כשהעסקה הבאה תגיע, הקליטה והקריטריונים כבר יהיו מוכנים.
- עורך הדין שלנו עושה את זה.
- עורך הדין בודק את המסמכים. אף אחד לא בודק אם הטכנולוגיה קיימת, אם תווית הסבב תואמת לתמחור, או אם הקניין הרוחני יושב בישות שמגייסת.
- מה הלקוח מספק?
- המצגת, גישה לחדר הנתונים, ה-term sheet או ה-SAFE, טבלת הון אם יש, הקריטריונים שלכם, איש קשר אצל המייסדים אם ההתקשרות כוללת שיחה, וכל עבודה קודמת כדי שלא תחזור. מסירת עסקה לוקחת בערך חמש דקות.
- האם המזכר הוא ייעוץ השקעות?
- לא. זהו מחקר בלתי תלוי על חברה פרטית מסוימת. הוא אינו ייעוץ השקעות, משפטי, מיסויי או חשבונאי, וההחלטה להשקיע היא שלכם בלבד. היכן שנדרשת חוות דעת משפטית, מיסויית או הערכת שווי, המזכר אומר זאת.
הקריאה הראשונה בחינם.
שלחו את העסקה שאתם הכי קרובים להעביר בה כסף. תקבלו את העמוד הראשון בתוך 72 שעות ושיחה של 20 דקות לעבור עליו. עסקאות חיות בלבד, מוגבל ל-4 בחודש כדי שלקוחות משלמים לעולם לא יחכו.
email :: adam@olivent.vc
Olivent Diligence מספקת מחקר בלתי תלוי על חברות פרטיות מסוימות. זה אינו ייעוץ השקעות, משפטי, מיסויי או חשבונאי ואינו המלצה לקנות או למכור נייר ערך כלשהו. ההחלטה להשקיע היא של הלקוח בלבד. הממצאים מבוססים על המידע שהיה זמין במועד המסירה.